Türkiye krizi yendi, 30 milyar dolarlık birleşme ve satın alma gerçekleşti
Ernst & Young Kurumsal Finansman Bölümü, bu yıl dokuzuncusunu hazırladığı Birleşme ve Satın Alma İşlemleri Raporu’nu açıkladı
Ernst & Young Kurumsal Finansman Bölümü, bu yıl dokuzuncusunu hazırladığı Birleşme ve Satın Alma İşlemleri Raporu'nu açıkladı. 2010 yılında açıklanan verilere göre Türkiye'de 241 birleşme ve satın alma işlemi gerçekleşti. İşlem sayısı bir önceki yıla oranla yüzde 108'lik bir artış ortaya koydu. İşlemlerin hacmi ise, değeri açıklanan işlemler göz önünde bulundurulduğunda, 26,4 milyar ABD doları olarak açıklandı. Bu sonuç, açıklanan toplam işlem değeri 3,9 milyar ABD doları olan 2009 yılı işlem hacmine göre yüzde 577 gibi yüksek bir artışı ifade ediyor. Değeri açıklanmamış işlemler de dikkate alındığında toplam tutarın yaklaşık 30 milyar dolar olduğu tahmin ediliyor.
Türkiye'nin, kriz döneminde yabancı yatırımcılar nezdinde çekiciliğini devam ettiren, hatta arttıran sayılı ülkelerden biri olduğunu vurgulayan Ernst & Young Kurumsal Finansman Bölümü Başkanı Müşfik Cantekinler, 2011 yılı tahminlerine dönük olarak da “Seçime rağmen 2011 yılında da birleşme ve satın alma işlemlerinin hız kesmeyeceğini düşünüyor ve hacmin yaklaşık 25 milyar dolar civarında olmasını bekliyoruz” dedi.
Dünyanın önde gelen finans ve danışmanlık firması Ernst & Young'ın Türkiye Kurumsal Finansman Bölümü, her yıl yayınlanan ve tüm piyasa oyuncuları tarafından bir başvuru kaynağı olarak kabul edilen Birleşme ve Satın Alma İşlemleri Raporu'nun dokuzuncusunu açıkladı. Raporda 2010, Türkiye'nin yabancı yatırımcılar nezdinde yatırım yapılabilecek en yüksek potansiyele sahip ülkelerle birlikte anıldığı bir yıl olarak nitelendirildi.
Ernst & Young Birleşme ve Satın Alma İşlemleri 2010 Raporu'na göre; 2010 yılında Türkiye'de 241 birleşme ve satın alma işlemi gerçekleşti. İşlem sayısına göre bir önceki yıla oranla yüzde 108'lik bir artış gösteren bu işlemlerin hacmi ise, değeri açıklanan işlemler göz önünde bulundurulduğunda 26,4 milyar ABD doları oldu. Bu miktar, açıklanan işlem değeri toplam 3,9 milyar ABD doları olan 2009 yılına göre yüzde 577 gibi yüksek bir artışı ifade ediyor. Ayrıca değeri açıklanmamış 107 adet işlem de dikkate alındığında 2010 yılı toplam birleşme ve satın alma işlem hacminin yaklaşık 30 milyar dolar olarak gerçekleştiği tahmin ediliyor.
2010'un 2005'ten sonra en yüksek işlem değerine ulaşılan yıl olduğuna dikkat çeken rapora göre; 2009 yılındaki 76,4 milyon ABD doları olan ortalama işlem tutarı, 2010 yılında 197 milyon dolara yükselmiş. Gerçekleşen işlem sayısı ve hacmi dikkate alınarak yapılan değerlendirmeye göre, 2010 yılında büyük özelleştirme işlemlerinin ve diğer bazı büyük satın almaların gerçekleştiği 2005 – 2008 dönemindeki performansa tekrar ulaşıldığı belirtiliyor. Cantekinler, Türkiye özelindeki birleşme ve satın alma işlemlerinde yüksek değerlere ulaşılması hakkında ise şunları söyledi:
“Genel olarak 2010 yılını değerlendirdiğimizde Türkiye özelinde yatırımların canlandığı; şirket birleşme ve satın almalarının ivme kazandığı, yurtdışı piyasalarda ülkemiz adına çok olumlu bir algılamanın oluştuğu bir yılı geride bıraktık. Bu yıla ilişkin yapılan birçok tahmin olumlu yönde revize edildi. Birleşme ve satın almalar anlamında da beklentilerin çok üzerinde bir işlem hacmi ve değere ulaşıldığını çok rahatlıkla söyleyebiliriz”
Yerli yatırımcıların ülkeye güveni tam… İşlem hacminin yüzde 63'ü yerli yatırımcılara ait
Rapora göre 2010 yılı boyunca yerli yatırımcılar, toplam işlem hacminin değer olarak yüzde 63'ünü, işlem adedi olarak ise yüzde 61'ini gerçekleştirdi. 2005 – 2008 döneminde gerçekleşen işlemlerde yabancı yatırımcıların ağırlığı hissediliyordu. 2009 ve 2010 yıllarında ise yatırımcı profilinin tersine dönmesini, yerli yatırımcının Türkiye'nin geleceğine duyduğu güvenin bir işareti olarak nitelendirdiklerini belirten Ernst & Young Türkiye Kurumsal Finansman Bölümü Başkanı Müşfik Cantekinler, 2009 yılı sonunda yapılan tahminler dikkate alındığında, bu yıl birleşme ve satın alma işlemlerinde gerçekleştirilen başarılı özelleştirmelerin de etkisiyle, beklentilerin çok üzerine çıkıldığının altını çizdi.
2009 yılında, küresel krizin etkileri neticesinde, gerçekleşen 3,9 milyar dolarlık düşük işlem hacmi ardından bu yıl değeri açıklanan işlem hacminin 26,4 milyar ABD dolarına yükselmesinin rekor bir fark ortaya koyduğunu vurgulayan Cantekinler, 2010 yılında Türkiye'de sekiz adet milyar dolar üzerinde işlem gerçekleştiğini açıkladı. Bu işlemlerden altısı yerli yatırımcılar tarafından yapıldı
Rapor yabancı yatırımcıların özellikle bu sene yapılan elektrik dağıtım ve diğer enerji özelleştirmelerinin hiçbirinde yer almamasına da dikkat çekiyor. İşlem hacmi esas alındığında ise yabancı yatırımcılar arasında İspanya 5,8 milyar ABD doları tutarındaki BBVA – Garanti Bankası işlemiyle birinci sırada yer alıyor. İspanya'yı OMV'nin 1,4 milyar ABD doları tutarındaki Petrol Ofisi işlemi ile Avusturya takip ediyor. Çek Cumhuriyeti, Hollanda, Japonya, ABD, Güney Kore ve Almanya ise bu yıl önemli tutarlarda işlem gerçekleştiren diğer ülkeler arasında yer alıyor.
En büyük işlem İspanyol BBVA'dan…
Rapora göre, 2010 yılında Türkiye'de gerçekleştirilen en yüksek bedelli işlem, İspanyol Banco Bilbao Vizcaya Argentaria'nın Garanti Bankası'na yaptığı yatırım oldu. En büyük on işlemin sekizi ise yine yerli yatırımcıların yer aldığı özelleştirmelerdi. En büyük 10 işlem içerisinde yedi elektrik dağıtım bölgesi özelleştirmesi (TEDAŞ Özelleştirmeleri) ve BBVA – Garanti Bankası işlemi dışında, akaryakıt dağıtım ve doğalgaz dağıtım sektörü yer aldı.
İşlem hacminde enerji ve finans, işlem sayısında ise enerji ve yiyecek-içecek sektörleri başı çekiyor
Genel olarak değerlendirildiğinde birleşme ve satın almalarda ön plana çıkan iki sektör ise enerji ve finans oldu. Türkiye'nin jeopolitik konumu, enerji koridorları üzerinde kalması ve enerjinin küresel boyuttaki önemi bu tablodaki dağılımın nedeni olarak gösteriliyor. İşlem adedi bazında bakıldığında ise birleşme ve satın almalarda öne çıkan sektör 66 işlem ile yine enerji sektörü. Enerji sektörünü yiyecek ve içecek sektörü takip ediyor. Sektörde gerçekleşen 27 işlem, Türkiye'de bu alanda ileride de devam edebilecek canlılığın habercisi olarak nitelendiriliyor.
Yıl boyunca gerçekleşen işlemlerin tutar olarak yüzde 59'unu ise kamu kaynaklı işlemler oluşturuyor. Geçtiğimiz yıl bu oran yüzde 46 olarak gerçekleşmişti.
Özel sermaye fonlarında artış var!
Küresel krizin etkisiyle 2009 yılında Türkiye'deki yatırım ivmesi azalan özel sermaye fonlarının ise bu yıl yeniden çıkışa geçtiği gözlemleniyor. Bu alanda bir önceki yıl sadece 10 işleme imza atan yerli ve yabancı yatırım fonlarının, 2010 yılında gerçekleştirdiği işlem sayısı 24 oldu. Bu yatırımların işlem hacmi ise değeri açıklanan işlemler göz önünde bulundurulduğunda 283 milyon ABD doları olarak gerçekleşti.
Özelleştirmelerin öne çıkacağı 2011 yılı için işlem hacmi beklentisi 25 milyar dolar!
2011 yılına dönük görüşlerin de ortaya koyulduğu raporda, elektrik üretim tesislerinin özelleştirmelerinin öne çıkacağı öngörülüyor. Köprüler ve otoyollar, Milli Piyango, İDO, İGDAŞ, İSPARK ve İstanbulport ise yapılması muhtemel diğer önemli özelleştirmeler olarak belirtiliyor.
Türkiye'nin önde gelen şirketlerinin hissedarları ve üst düzey yöneticileri ile yapılan, Türkiye'de Şirket Birleşme ve Satın Almaları konulu geleneksel Ernst & Young anketinin sonuçlarına da yer verilen raporda, katılımcıların yüzde 61'i 2010'daki birleşme ve satın alma işlem hacmini normal olarak değerlendirdi. Ayrıca anket katılımcılarının yüzde 73'ü 2010 yılında gerçekleştirilen özelleştirme programını başarılı bulduğunu açıklıyor.
Yılın işlemi…
Ernst & Young anketine göre; 2010 yılı içinde gerçekleşen TEDAŞ'ın Boğaziçi, Gediz, Uludağ, Trakya, Çamlıbel, Fırat, Dicle, Van Gölü, Toroslar, Akdeniz ve İstanbul Anadolu Yakası bölgelerinin toplam 12,3 milyar ABD doları bedelle özelleştirilmesi, katılımcıların yüzde 51'i tarafından yılın işlemi olarak ifade ediliyor. Bu işlemi yüzde 32'yle BBVA'nın Garanti Bankası işlemi izliyor.
- Etiketler:
Yorum Yaz